Российский лизинг: море позитива.

При разговоре о потенциале лизинга стоит упомянуть ряд цифр. В экономике нашей страны уровень сработки основных средств очень высок – 45,3%. Ко всему этому, полностью сработанных фондов у нас 13,1%. То есть, после недолгих подсчётов, можно прийти к довольно неутешительным результатам: замене подлежит довольно большая сумма – 9,7 трлн. рублей. Например, наши вложения в футбольный мундиал 2018 будут в тысячу раз ниже, чем в это. Да ещё и потенциальных инвесторов в разы меньше. Учёными подсчитано, что даже при условии восстановления докризисных лизинговых объёмов, потребуется как минимум девять лет для обновления основных фондов. Для чего это всё говорилось? Для донесения одной мысли: следить требуется не только за мировыми ценами на энергоносители и курсами валют.

Безусловно, стабилизация в экономике, а также снижение процентных ставок послужили серьёзным толчком к существенной прибавке в деятельности лизинговых компаний в прошедшем году. Стоит отметить рост предложений заёмных средств, предоставляемых банками, ищущих надёжные объекты для размещения кредитов. Конечно же, займы на боготворимый государством сектор экономики. А лизингодатели не дремлют и предлагают свои услуги.

Нужно упомянуть, что этот сектор является им почти родным. Они работают там всю жизнь. А также, проблем с просроченной задолженностью, которая являлась постоянным бичом во время кризиса, у них никогда не было. Активы, вызывающие сомнение, быстро выявляются и изымаются, после чего ставятся на следующую продажу. Сходный механизм можно найти в механике: если условия эксплуатации ужесточаются, то всегда выигрывает простой механизм. Тем более сейчас, по оценке гендиректора по лизингу в «УралСибе» Ольги Литвиновой, лизингодатели стали намного тщательнее оценивать возможные риски и предоставляют теперь финансирование только наиболее качественным заёмщикам. Даже и они обращаются, чаще всего, к заёмщикам соответствующего уровня.

Конечно же, крупнейшими участниками в прошедшем году стали дочерние компании таких влиятельных финансовых институтов, что и возразить сложно: «Сбербанк-Лизинг», «ВЭБ-Лизинг» и «ВТБ-Лизинги». Суммарно они обеспечили около трети от всего объёма новых сделок.

Прирост на технику для железных дорог составил большое соотношение к общему приросту на различное оборудование в 37%. Большинство запросов от клиентов поступает на приобретение в лизинг вагонов, в том числе и в оперативный, отмечает генеральный директор «ВТБ-Лизинга» Андрей Коноплёв. Очень популярны лизинги на бензиновые и нефте- цистерны, крытые вагоны, различные полувагоны, а также вагоны, предназначенные для перевозки сыпучих грузов. Удивительно, что даже здесь образовалась своя конкуренция.

Крупная канадская компания Brunswick Rail в конце декабря заявила о прекращении в нашей стране ряда сделок, в которых было задействовано более полумиллиарда американских долларов. Стоит напомнить, что Brunswick Rail является одной из главных компаний, участвующих в рынке оперативного лизинга для подвижного состава. Эти средства кем только не были предоставлены: Иностранными инвесторами, акционерами компаний, банками, одним и крупнейших в Европе банком реконструкции и в довершение ко всем Международной финансовой компанией (IFC).

Становится интересно, почему же они отменили, особенно в то время года, когда почти все в нашей стране заняты только финансовой отчётностью и ничем другим?

Как следует из широко распространённого пресс-релиза, Корпорация тратит занятые денежные ресурсы на стабильное развитие своего парка грузовых вагонов в России, коих уже насчитывает больше чем 12,5 тысяч на сегодняшний день. Следую такой цели, компания Brunswick Rail хочет обеспечить быстрорастущие потребности в передвижном составе довольно крупных транспортных и грузообразующих предприятий России. Несложно заметить, что амбиции у компании довольно высоки. Хотя надо понять, на чём они конкретно зиждутся. По немаленьким оценкам Brunswick Rail , Российскому Железнодорожному рынку в течение ближайших десяти лет потребуются больше, чем 700 тысяч новых вагонов для достаточной замены старого парка и гарантированного обеспечения потока грузоперевозок, неуклонно растущих.

Другие популярные сегменты, на который берут лизинг – это автотранспорт, как грузовой, так и легковой, и авиатехника. Совокупная доля прироста довольно мала и составляет почти 16%, хотя это был заметный прирост в «автозоне» чуть ли не втрое (+ 180%). Но до кризиса, всё-таки, эта цифра была больше – 19,3%. Также стоит отметить, что в прошедшем году в структуре развивающегося бизнеса почти 9 % - сделки с использованием оперативного лизинга, хотя в начале кризиса она составляла всего 5-8% (40-60 млрд рублей).

Такой всплеск в лизинге можно объяснить и географическим распределением сделок. Конечно же, самое большое количество автомобилей на сегодняшний день покупается в крупных городах. А также, самолеты и подвижный состав, хотя и «скачут» по территории нашей страны и за её пределами, но стоят на официальном учёте по месту регистрации лизингополучателей, главные офисы которых довольно часто открыты в Москве, в другом мегаполисе или просто находящейся рядом территории. В результате чего можно наблюдать, что больше, чем 90% всех сделок, приходятся на Центральный федеральный округ и две столицы.

Хотя выше были описаны плюсы, но с горечью надо признать тот факт, что отечественный рынок лизинга не попытался обзавестись специализированным регулятором или авторитетным лоббистом. А что получается в результате? Законодательное регулирование в наше время происходит в довольно хаотичном режиме. В большей степени, устанавливаемые законы не помогают развиться лизинговой деятельности, а наоборот, подавляют её.

Например, пока государство пыталось простимулировать спрос на автотранспорт, был принят закон, запретивший возможность амортизировать имущество с первой и третьей амортизационных групп, куда входят автомобили с двигателем до 3,5 л в объёме. Это повело за собой огромный ряд негативных последствий – от банального сокращения спроса на лизинг до крайне опасного снижения маржи компаний с формированием налогового убытка при окончании договора при передаче предмета в собственность лизингополучателя. Даже в Министерстве финансов ставится под сомнение необходимость применения ускоренной амортизации по всему имуществу.

Конечно, понятно желание ФНС и Минфина увеличить количество поступаемых налогов, но здесь может также сказаться стремление финансовых организации расширить правило о справедливости налогообложения. По этому принципу, договора по лизингу тоже наделять преимуществами в налогообложении.

С академической точки зрения такая позиция, возможно, верна. Но если подойти более тщательно и взвешенно, то можно прийти к выводу, что при данных инвестициях в модернизацию производства отмена повышающих коэффициентов к амортизации в России будет явно преждевременной.

Убирать такое глобальное преимущество для лизинга, как ускоренная амортизация, довольно рано. Очень важно, чтобы принятие законодательных инициатив, ухудшающих условия и качество работы лизинговых компаний, проводилось обдуманно, с просчётом всех последствий.

С таким лозунгом выступает Сергей Дергачёв - генеральный директор «Транскредитлизинга». Эта компания всегда отличалась в системообразующих экономических отраслях. На сегодняшний день основу портфеля этой компании составляет разного вида автотранспорт, будь то авиатехника, железнодорожный транспорт и суда. По его же мнению, одна из важнейших задач компании – разнообразие бизнеса и привлечение клиентов из среднего сегмента. Для этих целей уже разрабатывается пакет «новых возможностей» Будущее стоит за «умным лизингом», в котором учитываются все индивидуальные особенности и потребности каждого клиента. Тот, кто следует этому, обеспечивает себе большие перспективы развития.

Согласно сложившемуся определению, которое легко найти в любом экономическом словаре, лизинг бывает двух типов: финансовый и оперативный (или иначе операционный). Второй тип довольно распространён. К нему относят виду услуг, при котором срок полезного использования объекта лизинга значительно больше срока договора. Поэтому, после окончания срока соглашения, лизингодателю возвращается объект, который можно повторно сдать в работу. Стоимость такой услуги намного выше, чем финансового лизинга.

По-простому, оперативный лизинг является долгосрочной арендой, а финансовый это неплохой способ покупки предмета, при которой обязателен переход права собственности к лизингополучателю. Это очень может напомнить покупку в рассрочку. Покупка в любом случае всегда дешевле, чем аренда. Но такой вид удобен для тех, кто любит только пользоваться. Оперативный же лизинг – для тех, кто хочет не только купить, но и получить все права на пользование в собственность.

Автомобили являются наиболее прогнозируемыми в стоимости активов. Именно поэтому, оперативный лизинг наиболее активно используется в покупке машин. Список марок автомобилей, использующихся в лизинге с остаточной стоимостью, многократно расширился и теперь предоставляет почти все марки, которые официально поставляются в Россию. Но объёмы финансового лизинга намного превосходят оперативного, т.к. большинство людей хочет получить машины в собственность.

Иными словами, есть два отличия оперативного и финансового лизинга, которые выделяют аналитики. В первом, срок лизинга намного короче срока использования предмета, и предмет лизинга остаётся у компании, когда заканчивает договор. Т.е. предусматривается, что объект лизинга может сдаваться не один раз в течение его срока эксплуатации. Во втором случае срок амортизации сопоставим со сроком лизинга, в конце которого права на собственность переходят к лизингополучателю. На первый взгляд, создаётся ощущение, что в выигрыше остаётся лизингодатель.

Оперативный лизинг является инструментов более высокого порядка, нежели финансовый. Только для его успеха требуется много условий. К примеру, должен быть хорошо развит вторичный рынок для конкретного вида имущества, чтобы лизинговая компания могла правильно оценивать и получать остаточную стоимость полученного назад актива. Также, расходы на ремонт кладутся на лизинговую компанию, что требует существования комплексной информационной системы, точного взаимодействия всех служб и много инвестиций. Уже из этого следует, что в неустойчивых лизинговых структурах не может применяться оперативный лизинг.

Крайне удобен оперативный лизинг тем компаниям, которым нужен автопарк или он есть, но у них нет возможности вкладывать деньги в инфраструктуру его обслуживания. Эти компании получают готовые к использованию машины и не испытывают проблем по поводу замены резины, прохождения ТО, хранения шин и всяческих ремонтов.

Большой экономический смысл вложен в оперативный лизинг, т.к. имущество вёрнётся к лизингодателю. Лизингополучателю такой вариант является более дешёвым, т.к. в платежах не учитывается возмещение инвестиционных затрат на имущество, и следовательно это существенно сужает объём выплат. В дополнение ко всему этому, оперативный лизинг обеспечивает техническое обслуживание объекта и другие дополнительные услуга, связанные с его использованием.

Также Сергей Дергачёв думает, что оперативному лизингу предстоит большое будущее. Сейчас он уже развивается, включаю в себя большинство новых отраслевых сегментов, в зависимости от темпов их развития. Сейчас очень активен оперативный лизинг подвижного состава. В основном, это заслуга интенсивного роста цен, которая делает финансовый лизинг крайне невыгодным для операторов состава.

Желание заработать на бизнесе после кризиса, заменить старое и ломающееся оборудование, прийти в новые ниши и обыграть конкурентов – вот основные «двигатели» отрасли. Сейчас намного лучше соблюдать количество денежных ресурсов, находящихся в движении, чем растрачивать свои собственные резервы, даже на покупки основных средств.

Исходя из всего этого, Можно сделать вывод, что интерес отечественных лизингополучателей к оперативному лизингу настолько возрастает. Конечно, до европейского уровня нам ещё очень далеко (около четверти всех закупок транспорта). В нашей стране оперативным лизингом чаще всего пользуются крупнейшие Российские компании, которые имеют большой автопарк, а также западные. Им важнее использование самого объекта лизинга, а не право собственности и связанные с эти издержки. Конечно же, схема-план оперативного лизинга пойдёт вперёд семимильными шагами. Поэтому можно точно сделать вывод, что пора не каждого клиента делать индивидуальную программу, в которой учитываются интересы лизинговой компании и, конечно же, непосредственно самого клиента. При обсуждении условий и полного согласования стратегии должна подибраться своя, индивидуальная, схема лизинга.

Гигантский рост суммы сделок на рынке лизинга в прошедшем году, обеспечили довольно оптимистический настрой в отношении дальнейшего пути развития бизнеса. В этом уверены больше, чем 60% компаний, участвующих в сегменте.